Cross-species transmission of coronaviruses (CoVs) poses a serious threat to both animal and human health. Whilst the large RNA genome of CoVs shows relatively low mutation rates, recombination within genera is frequently observed and demonstrated. Companion animals are often overlooked in the transmission cycle of viral diseases; however, the close relationship of feline (FCoV) and canine CoV (CCoV) to human hCoV-229E, as well as their susceptibility to SARS-CoV-2 highlight their importance in potential transmission cycles. Whilst recombination between CCoV and FCoV of a large fragment spanning orf1b to M has been previously described, here we report the emergence of a novel, highly pathogenic FCoV-CCoV recombinant responsible for a rapidly spreading outbreak of feline infectious peritonitis (FIP), originating in Cyprus. The recombination, spanning spike, shows 97% sequence identity to the pantropic canine coronavirus CB/05. Infection is spreading fast and infecting cats of all ages. Development of FIP appears rapid and likely non-reliant on biotype switch. High sequence identity of isolates from cats in different districts of the island is strongly supportive of direct transmission. A deletion and several amino acid changes in spike, particularly the receptor binding domain, compared to other FCoV-2s, indicate changes to receptor binding and likely cell tropism.