In the past, most innovations have resulted from empiricist procedures; the outcome of each trial yielding knowledge that could not be readily extended to other contexts. While trial and-error may remain the primary engine of innovation, developments in many scientific disciplines, along with progress in computational capabilities and instrumentation, are encouraging a new approach to industrial research. Instead of relying purely on trial-and-error, the attempt is also to understand the principles governing the behaviour of objects and structures. The result is that relevant information, whatever its source, can now be cast in frameworks and categories that are more universal. The greater universality makes it possible for the innovation process to be organised in new ways: firms can specialise and focus upon producing new knowledge, and the locus of innovation may be spread across both users and producers. More generally the use of general and abstract knowledge in innovation opens up the possibility for a division of labour in inventive activity -the division of innovative labour. The implications for public policy, especially that on intellectual property rights, are discussed.

This article describes a business model that is growing in prevalence and that carries novel implications: the development of general-purpose technologies for licensing to downstream specialists. In their archetypical format, these general-purpose technologies are constructed in ways that can be employed by different potential downstream licensees, and can accommodate their different strategies. This strengthens the hand of innovative firms in the rising markets for knowledge-based assets, and can be expected to improve their ability to capture a greater share of the value their technology creates. The innovation of business model designed for licensing such technologies will have unpredictable, but inevitable, consequences for industry structure and organizational capabilities, as well as for the content and context for the upstream science.

This study examines the relationship between basic research and firm R&D productivity. In particular, this study focuses on the conditioning role of firm-level technological diversification in the relationship based on the idea that firms with a broad technological knowledge base are better positioned to fully harness the wide and unpredictable applicability of scientific knowledge. Using a unique panel dataset of Korean manufacturing firms during the period of 2003–2012, we find the following. First, firm-level technological diversification positively conditions the relationship between basic research and firm R&D productivity. In particular, unrelated technological diversification, rather than related technological diversification, has a positive conditioning effect on the relationship. Second, the positive conditioning effect of technological diversification is more pronounced for firms operating in high-tech industries or in less competitive industries. These results suggest that a broad technological knowledge base across unrelated technological fields is helpful or necessary for firms to better utilize basic research for enhancing their R&D productivity.

Abstract This paper employs data from an extensive European survey to produce one of the first systematic assessments of the private economic value of patents. The estimated mean of our patent value distribution is higher than 3 million euros, the median is about one‐tenth of it, and the mode is around a few thousand euros. This is in line with previous findings about the skewed distribution of patent values. Our measure is significantly correlated with the number of patent citations, references, claims, and countries in which the patent is applied. Citations explain value as much as the other three indicators combined, and the right tail of citations is correlated with the right tail of our value measure. Yet, the four indicators only explain 2.7% of the variance of patent value. Thus, while the use of these indicators as proxies for value, particularly citations, may be justified, predictions based on these indicators carry significant noise. After using country, technology, and patent class fixed effects, we only explain 11.3% of the variation in patent value. The ‘measure of our ignorance’ about the determinants of patent value is then still sizable, which calls for additional research to fill the gap.

Based on a survey of the inventors of 9017 European patented inventions, this paper provides new information about the characteristics of European inventors, the sources of their knowledge, the importance of formal and informal collaborations, the motivations to invent, and the actual use and economic value of the patents.

This paper uses data on new subsidiaries, acquisitions, collaborative agreements, and patents of the largest 32 US and European electronics firms during 1984–1992 to examine the relationships between technological and business diversification. We find that during the 1980s many firms focused on fewer businesses, but we find no evidence of greater technological focus. We argue that this is related to the fact that, in spite of technological convergence, electronics sectors still command highly industry- or even product-specific downstream assets. In addition, we find that business focus improved performance, but that better performance is also associated with greater technological diversification. We discuss some interpretation of this finding.

This study updates the debate on the sources of innovation. Using techniques like factor analysis, multidimensional scaling, and pathfinder analysis, we examine the most influential articles that have dealt with the topic. Our analysis provides three main findings. The first more precisely highlights the role of demand as a source of innovation. The second illustrates how competences enable firms to match technology with demand and capitalize on technology and demand as sources of innovation. The third unveils a distinction between external and internal sources of innovations. The sources of innovation can be purely external or internally generated competences that enable the firm to integrate external knowledge within its boundaries. Our work contributes to the classic debate by providing a more granular understanding of how technology and demand interact. In discussing our findings, we link our framework to strategy, innovation and entrepreneurship studies that expressly call for a better understanding of technology and demand factors in value creation and capture.

By using the PatVal-EU dataset we find that the most important determinant of patent licensing is firm size. Patent breadth, value, protection, and other factors suggested by the literature also have an impact, but not as important. In addition, most of these factors affect the willingness to license, but not whether a license actually takes place. We discuss why this suggests that there are transaction costs in the markets for technology. The issue is important because many potential licenses are not licensed suggesting that the markets for technology can be larger, with implied economic benefits.

This article surveys some of the recent literature on technology markets, and summarizes its main issues and insights. We structure our analysis in three parts: the supply and demand of technology; the factors that condition the formation and growth of technology markets; industry structure and dynamic issues. In addition, we summarize some of the studies that have tried to document the size and growth of these markets. We find that the literature has focused mainly on the supply of technology, but several other aspects of these markets remain under-studied, including the demand for external technology, the role of uncertainty in technology markets, and the dynamic interaction between industry structure and the market for technology. Understanding these will illuminate whether markets for technology will continue to grow or remained confined to pockets of the economy.