Companies are increasingly asked to provide innovative solutions to deep-seated problems of human misery, even as economic theory instructs managers to focus on maximizing their shareholders' wealth. In this paper, we assess how organization theory and empirical research have thus far responded to this tension over corporate involvement in wider social life. Organizational scholarship has typically sought to reconcile corporate social initiatives with seemingly inhospitable economic logic. Depicting the hold that economics has had on how the relationship between the firm and society is conceived, we examine the consequences for organizational research and theory by appraising both the 30-year quest for an empirical relationship between a corporation's social initiatives and its financial performance, as well as the development of stakeholder theory. We propose an alternative approach, embracing the tension between economic and broader social objectives as a starting point for systematic organizational inquiry. Adopting a pragmatic stance, we introduce a series of research questions whose answers will reveal the descriptive and normative dimensions of organizational responses to misery.

The study of cognition in organizations has burgeoned in recent years. Top-down information processing theory suggests that individuals create knowledge structures to help them process information and make decisions. While the benefits of employing such knowledge structures are widely noted, there is a growing concern that they can limit decision makers’ abilities to understand their information environments and thus, compromise their decision making. This issue has captured the imagination of managerial and organizational cognition researchers. To date, their inquiry has been eclectic in focus and method. To order and advance this work, the author reviews extant research on the developmental origins and decision consequences of both the content and structure of knowledge structures at multiple levels of analysis. A host of research challenges are identified to help develop a better understanding of knowledge structure representation, development, and use in organizations.

In an era of rising concern about financial performance and social ills, companies’ economic achievements and negative externalities prompt a common question: Does it pay to be good? For thirty-five years, researchers have been investigating the empirical link between corporate social performance (CSP) and corporate financial performance (CFP). In the most comprehensive review of this research to date, we conduct a meta-analysis of 251 studies presented in 214 manuscripts. The overall effect is positive but small (mean r = .13, median r = .09, weighted r = .11), and results for the 106 studies from the past decade are even smaller. We also conduct sensitivity analyses to determine whether or not the relationship is stronger under certain conditions. Except for the effect of revealed misdeeds on financial performance, none of the many contingencies examined in the literature markedly affects the results. Therefore, we conclude by considering whether, aside from striving to do no harm, companies have grounds for doing good - and whether researchers have grounds for continuing to look for an empirical link between CSP and CFP.

Managers of contemporary publicly held organisations typically are not the owners. Rather, a specialisation of responsibilities has evolved whereby managers coordinate activities within the firm and position it appropriately in its competitive environment; the owners of the firm bear financial risk in the hope of retaining the difference between the firm’s productive cash-flows and the outflows of its promised payments (Fama and Jensen 1983a, 1983b). As the firm’s owners would suffer tremendous financial losses if the firm failed, they tend to diversify their holdings across a variety of firms as a hedge against such a possibility. As a result, the individual owner has little interest in conducting, or even closely monitoring, the day-to-day activities in all of the firms in which he or she has a financial interest (Fama 1980). The owners hire boards of directors who, in turn, hire managers to perform these duties.

The Academy of Management (AOM) was founded to help meet society's social and economic objectives and in so doing, serve the public interest. However, scholarship in our field has pursued society's economic objectives much more than it has its social ones. Surveying the supply and demand for all of the empirical research published by the AOM between 1958 and 2000 and all of the research published between 1972 and 2001 that attempts to link a firm's social and economic performance, we provide evidence for this claim. We then propose reasons for why this research imbalance exists and conclude by foreshadowing a research agenda that honors our field's historic social values.

Abstract Little is known about the effects of a merger or an acquisition on an acquired company's management team. This research follows the employment status of target companies' top managers for 5 years from the date of acquisition. Results indicate that turnover rates in acquired top management teams are significantly higher than ‘normal’ turnover rates, and that visible, very senior executives are likely to turn over sooner than their less‐visible colleagues. Variations in top management turnover rates, however, are not accounted for by type of acquisition (i.e. related or unrelated).

Dearborn and Simon's evidence of departmental bias in problem identification has prompted a scholarly concern about managers' information-processing capabilities. Through measures of managers' entire work histories, their belief structures, and three indexes of information processing in an ill-structured decision situation, the present research conceptually replicated and extended Dearborn and Simon's early work.’ Contrary to prevailing belief about managers' information-processing limitations, the managers in this investigation did not emerge as simple-minded information processors.