Entrepreneurial passion plays an important role in entrepreneurship, but theoretical understanding of what it is and what it does is lacking. We build on fragmented and disparate extant work to conceptualize the nature of entrepreneurial passion associated with salient entrepreneurial role identities. We also theorize the mechanisms of the experience of entrepreneurial passion that provide coherence to goal-directed cognitions and behaviors during the pursuit of entrepreneurial effectiveness.

Along with other affective and emotional dimensions, passion is at the heart of entrepreneurship. Yet past research on entrepreneurial passion (EP) has been hindered by the lack of a sound measurement instrument. Through a series of empirical studies conducted with samples from relevant populations, we develop and validate an instrument to capture EP and its inherent dimensions. We show that the task-specific dimensions of EP (intense positive feelings toward the domains of inventing, founding and developing, and the centrality of these domains to entrepreneurs' self-identity) are conceptually and empirically distinct from one another, and from other emotions and cognitions known to play a role in entrepreneurship. Our theory and results indicate that proper measurement of entrepreneurial passion incorporates the interaction between entrepreneurs' feelings and identity centrality for each domain. We discuss the implications of our model, instrument and findings for future research on the affective components of innovation and entrepreneurship. We also develop specific guidelines for using our validated instrument in future research.

While much of our knowledge concerning traditional HR topics (e.g., recruiting, compensation, or performance management) in large firms may also apply in small or emerging organizations, evidence suggests that new ventures are different and that management of people within them may not clearly map to management within larger, more established organizations. This paper reviews extant research on managing people within small and emerging ventures and highlights additional questions that have not yet been addressed. Our review suggests that as scholars, our understanding of the HR issues important to small and emerging firms is limited. While we have begun to understand how these firms should hire, reward, and perhaps even motivate their employees, we lack much of the theory and data necessary to understand how small and emerging firms train their employees, manage their performance, promote or handle organizational change, or respond to potential labor relations and union organization issues. The existing literature presents an often-confounded relationship between size and age, between the issues important to small firms and the issues important to young ones. Given the potential early HR decisions have to impact the organization's downstream success, it is important that we understand how these functional areas of HR (as well as their integration and evolution) affect small and emerging firms, and how the HR decisions made during the formative stages of firm development impact the firm's long-term goals.

While most organizational theories avoid emotion, many entrepreneurs act with emotion. Entrepreneurs often describe their businesses as their “babies,” expressing personal connection and even identification with their businesses. We therefore suggest that through exploring associated relational metaphors, we can gain additional insight into entrepreneurship. Specifically, we propose that parenting, with its nurturance, passion, or even neglect or abuse, offers a particularly fruitful metaphor for examining entrepreneurship that may better resonate with entrepreneurs themselves than does current theory. We examine various aspects of the progression of children and ventures, including nascent forms of entrepreneurship (gestation of babies), emergence, and postemergence activities, and highlight the ideas of passion, identification, attachment, and entrepreneurial context.

Entrepreneurial emotion refers to the affect, emotions, moods, and/or feelings—of individuals or a collective—that are antecedent to, concurrent with, and/or a consequence of, the entrepreneurial process, meaning the recognition/creation, evaluation, reformulation, and/or the exploitation of a possible opportunity. In this paper, we explore this working definition of entrepreneurial emotion, what it means, and some important advances the field has made in this area of research. We also highlight fundamental avenues for future research that are sorely in need of study. Finally, we introduce the seven papers in this special issue on the Heart of Entrepreneurship and how they move the conversation on entrepreneurial emotion forward.

What makes some entrepreneurs persist in their venture efforts while others quit? Self–efficacy has robustly been found to drive persistence, yet recent work suggests that affect, in particular entrepreneurial passion, may also enhance persistence. We empirically examine the possibility that the long–standing relationship between self–efficacy and persistence might be mediated by entrepreneurial passion. Using data from 129 entrepreneurs, we find that the self–efficacy to persistence relationship is mediated by passion for inventing and for founding but not by passion for developing firms. The passion of entrepreneurs appears to help explain the relationship between entrepreneurial self–efficacy and sustained entrepreneurial action.

We develop a conceptual model of entrepreneurial exit which includes exit through liquidation and firm sale for both firms in financial distress and firms performing well. This represents four distinct exit routes. In developing the model, we complement the prevailing theoretical framework of exit as a utility-maximizing problem among entrepreneurs with prospect theory and its recent applications in liquidation of investment decisions. We empirically test the model using two Swedish databases which follow 1,735 new ventures and their founders over eight years. We find that entrepreneurs exit from both firms in financial distress and firms performing well. In addition, commonly examined human capital factors (entrepreneurial experience, age, education) and failure-avoidance strategies (outside job, reinvestment) differ substantially across the four exit routes, explaining some of the discrepancies in earlier studies.

This study examines the role of passion among entrepreneurs. In particular, the authors integrate identity theory with the literature surrounding passion to investigate the possible pathways through which entrepreneurial identities might influence passion, as well as the relationship between entrepreneurs’ passion and behavior. Structural equation modeling of responses from 221 entrepreneurs suggests that passion rises and falls in connection with entrepreneurial identity centrality and, furthermore, that passion is associated with individual entrepreneurial behavior and entrepreneurial self-efficacy. This research provides a starting point for investigating the factors that may impact the development of entrepreneurs’ passion as well as the specific mechanisms through which passion energizes entrepreneurial action.

This study examines cultural views of venture failure through the lens of sensemaking, which includes attributions of causality. Specifically, we explore failure accounts that are attributed to mistakes made by entrepreneurs, and those attributed to misfortunes outside the control of the entrepreneur. Reports of entrepreneurial failures from 1999 to 2001 were collected from seven major US newspapers, and 389 accounts of failure were analyzed for statements identifying the failure's cause. The data suggest that cultural sensemaking of failure varies by the geographical area where failure occurs. In addition, 331 accounts of the consequences of failure were analyzed which suggest that failure has a large impact on the stigmatization of the entrepreneur and entrepreneurship within the local area, as well as on the individual entrepreneur's view of themselves following failure.

Purpose The aims of this paper are to: critically review and identify gaps in current literature on entrepreneurial self‐efficacy, provide a definition of entrepreneurial self‐efficacy that addresses some of those gaps, and explore the role of entrepreneurial self‐efficacy during the phases of a business start‐up process. The research seeks to define entrepreneurial self‐efficacy using three sources of dimensionality. The first includes the particular aspect of entrepreneurship to which self‐efficacy is applied, whether to business start‐up or business growth activities. The second sources of dimensionality refers to the content of self‐efficacy beliefs (task or outcome goal beliefs), and the third source to the valence of entrepreneurial self‐efficacy beliefs (positive or negative control beliefs). Design/methodology/approach The authors build from the origins and mechanisms of the self‐efficacy construct in social cognitive theory and a synthesis of that work with prior use of self‐efficacy in entrepreneurship to propose a definition of entrepreneurial self‐efficacy that is context specific and empirically testable. Findings Entrepreneurial self‐efficacy is best seen as a multidimensional construct made up of goal and control beliefs, and propositions for how these two different dimensions will play a role during phases in the process of starting‐up a new business are developed. Research limitations/implications A well‐defined entrepreneurial self‐efficacy construct has significant pedagogical payoffs given that entrepreneurship education should also focus on social‐cognitive, psycho‐cognitive and ethical perspectives of entrepreneurship. Originality/value The proposed multidimensional nature of self‐efficacy is original and unique in its contribution, and provides a conceptual foundation to understand how capabilities along different dimensions of entrepreneurial self‐efficacy are created and nurtured. This knowledge is useful for potential entrepreneurs as well as those who support them in the process.